Los actores de la criptomoneda en Israel se sorprendieron cuando el Dr. Moshe Barkat, Comisionado de Mercado de Capitales, Seguros y Ahorros, concedió la primera licencia a una empresa local de criptomonedas, Hybrid Bridge Holdings (HBH). HBH es una empresa desconocida, que no forma parte del círculo interno del mercado local de criptomonedas.
Cabe señalar que las empresas de criptografía sin licencia no pueden operar en Israel. Otras empresas de criptografía que han solicitado una licencia en Israel reciben un permiso para seguir operando. La licencia facilita el trabajo con el sistema financiero tradicional, en comparación con el permiso para continuar las operaciones.
“No soy el clásico tipo de criptografía. No soy una cosa joven y radical, soy completamente convencional, y mi equipo es relativamente maduro para una startup, de entre 40 y 50 años”, dice el cofundador de HBH, Giyora Ran, que también ejerce de CEO.
“No creo en la lucha contra los bancos. No creo en la lucha en absoluto: siempre se pueden encontrar sinergias y trabajar juntos. Además, no vengo del lado financiero de las criptomonedas, sino del lado tecnológico del blockchain. Mi equipo y yo nos especializamos principalmente en la programación de software y eso es lo que hacemos”, dice Ran en una primera y exclusiva entrevista con ‘Globes’.
“La entidad financiera es la única que se enfrenta al cliente”
Aunque las criptomonedas y la tecnología blockchain socavan la banca tradicional y amenazan el sistema bancario, HBH -el primer licenciatario permanente de Israel- ha desarrollado un sistema que pretende ayudar a los bancos y a las instituciones financieras tradicionales a operar en el mundo de las criptomonedas.
El sistema de HBH está diseñado para ser instalado en estas instituciones, y a través de él se pueden ejecutar diversas actividades de criptografía en un modelo de “jardín amurallado”, lo que significa que el dinero sale de una entidad regulada y entra en otra entidad regulada, eliminando la preocupación por el blanqueo de dinero o la financiación del terrorismo.
¿Cómo funciona? El sistema está conectado, por un lado, a entidades autorizadas por los reguladores estadounidenses, como Kraken o Coinbase, y, por otro, a entidades financieras locales. Cuando los clientes de una entidad financiera local quieren realizar una operación con criptomonedas, los fondos salen de su cuenta, que ha sido sometida a los procedimientos de verificación, identificación y autentificación de Know Your Customer (KYC) y Anti-Money Laundering (AML), tal y como exige la ley. A continuación, se transfiere a una institución financiera que también cumple todos estos requisitos, al igual que sus clientes, de modo que la criptomoneda recibida también cumple los requisitos reglamentarios. Un sistema de jardín amurallado hace que el comercio de criptomonedas sea muy fácil.
El sistema de HBH facilita tanto la negociación como la custodia de activos, y proporciona una infraestructura tecnológica para actividades más avanzadas, como el apalancamiento de cripto. “Somos una empresa de infraestructura, creamos el sistema, y la institución financiera que lo implanta decidirá lo que permite a los clientes hacer con él. Lo construimos de manera que no haya diferencia entre el dinero fiduciario [moneda emitida por el gobierno — E.A.] y el cripto. Todo lo que se puede hacer con fiat también se puede hacer con cripto”, señala Ran.
¿Quién fija las tarifas para que el cliente realice una transacción?
“En cuanto al precio de compra de cripto, el sistema hará la mejor oferta de entre las instituciones con las que trabajamos. En la parte de cara al cliente, las tarifas las determinará la propia entidad financiera, en función de sus consideraciones y de la competencia entre las distintas entidades. La propia entidad financiera es la única que está de cara al cliente”.
¿Cuál es su modelo de negocio? ¿De dónde saldrán los beneficios?
“Participamos en algunas de las comisiones bancarias, y si prestamos servicios de custodia, cobramos la tarifa de mercado aceptada para la custodia”.
Entonces, ¿tendrán una serie de clientes financieros y todo su dinero estará bajo su custodia?
“Cualquier institución financiera puede elegirnos como su servicio de custodia, o pueden ser ellos los custodios. Si ellos son el custodio, entonces nosotros sólo proporcionamos servicios de negociación y otros. Si una institución financiera elige tener la custodia con nosotros, sus fondos de clientes estarán separados de los fondos de clientes de otras instituciones financieras. No se combinan los activos de los clientes de varias instituciones financieras”.
Ran comenzó su carrera en Amdocs, y más tarde ocupó puestos de responsabilidad en varias grandes empresas de software. “Alrededor de los 50 años, decidí que también era hora de hacer algo por mí mismo”.
“Llegué a la iniciativa empresarial a una edad relativamente tardía, y me metí en un campo totalmente distinto: quería desarrollar un producto en el ámbito de los medicamentos adaptados genéticamente. Empezamos a visitar hospitales, a estudiar y a recopilar datos, pero entonces se produjo la pandemia de coronavirus, todos los equipos médicos estaban muy ocupados y nuestra empresa simplemente se evaporó. En ese momento, empecé a pensar en las criptomonedas. El campo me intrigaba”, dice Ran.
“Tenía claro, como alguien que viene de la tecnología, que esta tecnología sería la próxima gran cosa. Así que empezamos a estudiar el sector y sus problemas, y estaba claro que el principal problema era el blanqueo de dinero, que complica todo el proceso. ¿Ha intentado alguna vez comprar criptomonedas? Unos amigos míos se dieron por vencidos a los tres días. Así que decidimos desarrollar un producto que hiciera que usar y comerciar con cripto fuera tan fácil como usar y comerciar con fiat”.
“Nuestro cliente es el regulador: el sistema fue diseñado para ellos”
Ran es amigo de Sagi Shroyt, actual director de operaciones (COO) de la empresa. Juntos reclutaron un equipo con experiencia en blockchain: Oren Sokolovsky y Benny Shani. En la actualidad, la empresa cuenta con 15 empleados y sus oficinas se encuentran en Caesarea. Según el registro de empresas, Gitam/BBDO, Moshe (Moshik) Theumim e Ido Har Tuv también tienen participaciones en la empresa.
¿Cómo se explica que, de todas las empresas que llevan años en proceso de autorización, hayan sido ustedes los primeros en obtenerla?
“Nuestro cliente era el regulador: el sistema se diseñó para ellos. Es cierto que oficialmente el sistema está destinado a bancos y empresas financieras, pero ningún banco comprará un sistema si el regulador no está satisfecho con él, y ningún banco asumirá el riesgo de operar con algo que el regulador no aprobó. Así que sabíamos que si queríamos vender a los bancos, nuestro cliente tenía que ser el regulador. En una fase muy temprana, realizamos una consulta en profundidad sobre todos los requisitos normativos y, desde el principio, diseñamos algo que los cumpliera”.
¿Cómo surgió la conexión con Moshik Theumim, el presidente de su empresa?
“Conocí a Moshik cuando trabajé con él en otra empresa, y cuando fundamos HBH ya tenía la suficiente experiencia como para reconocer mis propias limitaciones, y sabía que también necesitaría a alguien que se ocupara del marketing, la publicidad y las ventas, así que recurrí a Moshik y se unió. Por el camino, y durante las rondas de financiación, se unieron otras grandes personas, como Yossi Ackerman y Ofir Dubovi”.
¿Cómo ve la evolución del sector de las criptomonedas en el futuro?
“Creo firmemente tanto en la tecnología, como en las monedas diseñadas para resolver problemas como un sistema financiero ineficiente, y unas comisiones muy elevadas, que desgraciadamente también existen en el cripto hoy en día”.
Sí, se supone que esta tecnología es una alternativa a los bancos. Después de todo, si puedes transferir dinero de monedero a monedero, no los necesitas. Entonces, ¿por qué necesitamos una empresa como la suya?
“Los bancos y el sistema financiero no desaparecerán, y las criptomonedas tampoco: ambos sistemas aprenderán a convivir. El cripto estará sometido a la supervisión de los reguladores, y habrá cosas que no continuarán, como el anonimato. Nadie quiere financiar el terrorismo y blanquear dinero, y la actividad anónima ha llevado al cripto a un lugar muy profundo y oscuro”.
“Cuando la corriente principal adopte el cripto, no habrá lugar para estas cosas. La gente tiene que confiar en el sistema en el que pone su dinero, y los reguladores profundizarán cada vez más en el asunto”.
“Por otro lado, el sistema bancario también tendrá que cambiar, ser más eficiente, reducir las comisiones. Hay informes sobre la evolución, según los cuales cualquier banco que no adopte el blockchain en los próximos cinco años estará en gran desventaja, y lo pagará perdiendo clientes”.
¿Sigue creyendo en las criptomonedas incluso después de las recientes caídas?
“Es parte de la naturaleza cíclica del sector; cada pocos años hay un ‘criptoinvierno’. ¿Está el cripto a la baja? Cómpralo y espera. Yo creo en él”.
A los bancos israelíes les gusta ir con grandes entidades internacionales, no con pequeños actores locales. ¿Cómo se abrirá paso?
“Los bancos tienen sus propios retos, tampoco es fácil para ellos de cara al regulador, y una gran entidad internacional da tranquilidad en este sentido. Pero creo que una entidad local que haya recibido el sello de aprobación del regulador puede abrirse paso”.
¿Ofrecerán activos más complejos, como fondos?
“Nuestra infraestructura permite negociar diferentes tipos de activos, por ejemplo, las NFT. Somos una empresa tecnológica que proporciona infraestructura. No vamos a crear nuestros propios productos financieros”.
¿Dónde estarán dentro de un año?
“Me encantaría que creciéramos en Israel, el mercado israelí es mi hogar natural. Además, para finales de 2023 tenemos como objetivo añadir al menos un cliente más significativo en Europa y otro en Estados Unidos”.