Con Arabia Saudita preparándose para inundar los mercados de petróleo con una oleada de producción que comienza ya el miércoles, varios de sus socios de la OPEP están recortando gastos mientras luchan por responder a los estragos de la guerra del precio del petróleo del reino con Rusia.
Al carecer de recursos en efectivo y de la capacidad de aumentar la producción de crudo para luchar en el conflicto del mercado petrolero, los gobiernos de Irán, Irak, Argelia, Libia, Angola y Venezuela están considerando importantes recortes de gastos, incluso mientras se enfrentan a la pandemia del coronavirus.
“El costo de este enfrentamiento será especialmente alto para los productores de la OPEP más amenazados”, dijo Helima Croft, la principal estratega de productos básicos de RBC Capital Markets. Croft llama a estas naciones las “seis vacilantes” debido a su combinación de desafíos de producción de petróleo, amenazas a la seguridad y grandes presupuestos nacionales.
El petróleo de referencia mundial ha caído un 55% en marzo a 22,76 dólares el barril, ya que Arabia Saudita, el mayor exportador de petróleo del mundo, redujo los precios y dijo que aumentaría la producción en un intento de obtener la cuota de mercado de Rusia. El nuevo enfoque del reino siguió al colapso de su coordinación de tres años con Rusia como parte de la llamada alianza OPEP+. Irak y Argelia han estado tratando de traer delegados de Arabia Saudita y Rusia a la mesa de negociaciones, pero sus esfuerzos hasta ahora no han tenido éxito.
Los ingresos por petróleo y gas de muchos miembros de la Organización de Países Exportadores de Petróleo se prevé que disminuyan entre un 50% y un 85% en 2020, alcanzando el nivel más bajo en más de dos décadas, según un análisis de la Agencia Internacional de la Energía. “Es probable que esto tenga importantes consecuencias sociales y económicas, en particular para el gasto del sector público en áreas vitales como la atención de la salud y la educación”, dijo la agencia.
Irak, que se prepara para acoger la reunión del 60 aniversario de la OPEP en septiembre, es la víctima más destacada de la guerra del precio del petróleo. En un país ya sacudido por el conflicto y las protestas, la necesidad de recortar el gasto debido a la ruta del petróleo es un “peligro inminente para la nación y su futuro”, advirtió Modher Mohammed Saleh, asesor económico de la oficina del primer ministro iraquí.
El país está mal equipado para competir en la lucha del mercado entre Rusia y Arabia Saudita. Arabia Saudita tiene la capacidad de añadir 2,5 millones de barriles de producción diaria para compensar la disminución de los precios del petróleo, una medida que Irak no podría llevar a cabo sin la ayuda de empresas extranjeras. Y la economía diversificada de Rusia y sus extensas reservas de efectivo le permiten hacer frente a precios del petróleo tan bajos como 25 dólares por barril. Irak necesita precios más del doble de esa cantidad para cubrir el gasto del gobierno.
Irak solo puede aumentar su producción en 310.000 barriles por día a 4,9 millones de barriles por día, según la AIE. Eso es solo una fracción de la expansión de la oferta planeada por Riad, e incluso esa pequeña flexibilidad se pone en duda cuando la pandemia del coronavirus y el petróleo hacen mella en la producción y la inversión.
En las últimas semanas, el yacimiento de Gharraf, en el sur de Irak, rico en petróleo, detuvo su producción de 100.000 barriles diarios cuando su explotador, el malayo Petronas, repatrió a sus trabajadores a Kuala Lumpur por temor a un coronavirus.
Mientras tanto, en el Kurdistán iraquí, que genera una quinta parte de la producción de crudo del país, las restricciones relacionadas con el coronavirus sobre los movimientos de personal, junto con la caída de los precios del petróleo, han detenido la producción y la exploración. La DNO de Noruega dijo que estaba cortando la producción en el campo más grande de la región y redujo el número de plataformas desplegadas allí de seis a dos.
El gasto en petróleo se está reduciendo en todo Irak. Las autoridades pidieron la semana pasada a las compañías petroleras internacionales que encontraran formas de reducir los costos en proyectos conjuntos en un 30%, según un asesor del gobierno iraquí y un contratista de petróleo.
Bagdad también tiene que mantener vastas milicias en su nómina para luchar contra una insurgencia islamista que una vez controló gran parte de sus regiones occidentales. Mientras tanto, las protestas del año pasado por la corrupción y la falta de servicios públicos han obligado al gabinete del Primer Ministro Adel Abdul-Mahdi a renunciar y permanecer como cuidador.
La situación que enfrenta Irak ha llevado a la hostilidad hacia otros productores que inundan el mercado. “Los saudíes hicieron un desastre con el precio del petróleo”, dijo el asesor del gobierno iraquí. “No consultaron a Irak y a la OPEP. Ahora tomarán la parte [del mercado] de Irak”.
Argelia, por su parte, no puede permitirse el lujo de entrar en una batalla por el precio del petróleo. Requiere precios del petróleo de más de 92 dólares por barril para financiar adecuadamente sus programas de gobierno. La nación norteafricana fue sacudida por las protestas por el deterioro de los niveles de vida el año pasado, lo que llevó a la dimisión del presidente Abdelaziz Bouteflika que había estado en el cargo durante 20 años.
La semana pasada, el nuevo liderazgo de Argelia redujo los gastos en 24.000 millones de dólares, incluyendo un 30% en gastos de presupuesto operativo. El plan de austeridad incluye la reducción a la mitad del gasto en proyectos de petróleo y gas. La medida podría acelerar la disminución de la capacidad de producción, que ya ha disminuido en 100.000 barriles diarios en cuatro años debido a las duras condiciones contractuales.
Si los precios se mantienen bajos, “dentro de dos o tres años, el país estará bajo la tutela” del Fondo Monetario Internacional, dijo un asesor del gobierno.
Incluso el mayor productor de petróleo de África, Nigeria, ha sido víctima de la guerra de precios. La semana pasada redujo los precios de sus principales calidades de crudo en 5 dólares por barril, dijeron los comerciantes de petróleo, y se ha comprometido a aumentar la producción. Pero con la paralización de los negocios y los cierres relacionados con el coronavirus en todo el mundo, la demanda de petróleo está colapsando junto con los precios, y el país solo tiene la capacidad de aumentar sus suministros en 120.000 barriles por día, el 5% de lo que Arabia Saudita podría lograr, según la AIE.
Si su petróleo no se vendiera, Nigeria no tendría más que el equivalente a dos días de producción en capacidad de almacenamiento, según IHS Markit. Y a su propio precio de producción de alrededor de 29,60 dólares por barril, su petróleo es más costoso de bombear en promedio que los precios internacionales de alrededor de 25 dólares por barril, muestran los datos de Rystad.
Roger Diwan, vicepresidente de servicios financieros del IHS, dijo que espera que Nigeria sea de los primeros en tener que reducir la producción.
El país también carece de las reservas fiscales de las que goza Arabia Saudita. Según Fitch Ratings, el precio del petróleo de Nigeria, el precio del petróleo necesario para equilibrar el presupuesto del gobierno, es de 57 dólares por barril, el más alto entre los principales productores de petróleo de Oriente Medio y África.
Nigeria, que al igual que Irak ha estado luchando contra una insurgencia islamista, está tratando de encontrar maneras de reducir el tamaño de su presupuesto récord de 34.600 millones de dólares, según su Ministerio de Finanzas.
Mientras tanto, Venezuela e Irán, afectados por las sanciones de EE.UU., han buscado 5.000 millones de dólares cada uno en fondos de emergencia del FMI. Venezuela ha perdido la mitad de su producción debido a las restricciones de EE.UU. sobre su petróleo, que es de muy baja calidad y aún más caro de bombear que en los EE.UU.
“Si esto continúa, no tendrá sentido que Venezuela produzca, será más barato importar el crudo”, dijo un comerciante de petróleo venezolano.