La producción mundial de petróleo se está recuperando lentamente hacia los niveles anteriores al Cóvid-19, pero en África Occidental la pandemia va a dejar efectos duraderos. Esta importante región para la producción de crudo dulce se enfrenta a numerosos retos mientras se esfuerza por recuperarse de la pandemia, como la falta de inversión, la ausencia de perforaciones de relleno en los yacimientos maduros y las infraestructuras envejecidas o amenazadas, según un análisis de Rystad Energy. El crudo dulce es el preferido para fabricar combustible de aviación, el segmento más afectado por la caída de la demanda de petróleo el año pasado. La producción de crudo de África Occidental se redujo a 3,71 millones de barriles por día (bpd) el año pasado, frente a los 4,12 millones de bpd de 2019, y se prevé que siga disminuyendo hasta los 3,39 millones de bpd este año. Aunque esperamos que la producción vuelva a subir en 2022 y 2023 a medida que la demanda de combustible para aviones regrese, la producción caerá por debajo de los 3 millones de bpd ya a partir de 2025, a menos que los pesos pesados Nigeria y Angola puedan protagonizar una fuerte remontada y sacudir las tendencias de crecimiento sombrío de la última década.
La producción de petróleo de África Occidental no estaba destinada a seguir esta sombría proyección actual antes de que llegara COVID-19; de hecho, la región estaba en línea para una mayor inversión y actividad. Sin embargo, los bajos precios del petróleo del año pasado y las condiciones inestables del mercado que han continuado en 2021 cambiaron las perspectivas, ya que los principales operadores decidieron practicar la disciplina de capital y limitar su exposición a la inversión en regiones como África Occidental.
Como resultado, Rystad Energy ha reducido su previsión de producción de crudo en África Occidental en 600.000 bpd para 2021 y en 650.000 bpd para 2026, en comparación con nuestras proyecciones anteriores a COVID-19.
“Los obstáculos estructurales del upstream a los que se enfrenta África Occidental son realidades que no van a desaparecer a corto plazo. Incluso si el combustible para aviones se recupera de forma espectacular y vuelve la demanda de crudos ligeros y semidulces, Nigeria y Angola, así como otros vecinos en declive estructural del upstream, no estarán en condiciones de abastecer el mercado”, afirma Nishant Bhushan, analista de upstream de Rystad Energy.
El declive de la región en 2021 está impulsado por sus dos mayores productores de petróleo, Nigeria y Angola, que en conjunto se estima que han perdido 440.000 bpd frente a la previsión anterior a COVID-19. También estimamos que la producción de crudo ha disminuido significativamente en países como el Congo, Gabón y Guinea Ecuatorial, que en conjunto producían entre 250.000 bpd y 300.000 bpd en 2010. Guinea Ecuatorial ha experimentado una reducción del 60 % en la producción de petróleo y Gabón casi un 35 % en los últimos 11 años.
Se esperaba que la producción de crudo de los países de África Occidental aumentara al mismo ritmo que la de sus homólogos de Oriente Medio cuando el grupo OPEP+ abriera sus grifos de suministro. Pero aunque los topes de producción de la OPEP+ se han reducido gradualmente, Nigeria y Angola no han podido recuperar los niveles de producción anteriores al cierre.
La producción de crudo no es lo único que se ha visto afectado en los últimos dos años. Desde principios de 2020, también hemos visto que la capacidad global de producción de crudo en Nigeria y Angola ha recibido un duro golpe. Esto se debe a una serie de razones, como el rápido declive de los yacimientos maduros debido a la falta de perforaciones de relleno, el aplazamiento de las decisiones finales de inversión que estaban previstas originalmente para 2020 y 2021, la falta de inversión en infraestructuras de petróleo y oleoductos, que provoca frecuentes paradas de producción (frecuentes en Nigeria), y los disturbios civiles causados por grupos de milicianos.
África Occidental nunca ha tenido mucha capacidad sin utilizar: la mayoría de los países han producido al máximo de su capacidad incluso cuando esta iba disminuyendo gradualmente. Cuando la OPEP+ dio a conocer su programa de recortes masivos de 9,8 millones de bpd en mayo de 2020, la región tenía una capacidad global de producción de petróleo de 4,2 millones de bpd. Estimamos que esta capacidad ha disminuido en casi 420.000 bpd hasta unos 3,8 millones de bpd a finales de 2021, y seguirá reduciéndose hasta 3,5-3,6 millones de bpd a finales del próximo año.
Nigeria
Nigeria produce crudos dulces que van desde los ligeros hasta los pesados, pero la mayor parte de los volúmenes corresponden a los grados medios y ligeros. Esperamos que la producción de todos los grados de crudo dulce en Nigeria disminuya debido a la reducción de la producción de los yacimientos maduros. La mayor caída de la producción de crudo se produce en grados como Bonga, Egina y Qua IBoe, que se estima que caerán colectivamente en 180.000 bpd a 200.000 bpd en 2026 desde 2021. Se estima que otras calidades de crudo, como Forcados, Bonny Light, Escravos y Erha, se mantendrán con pocos cambios, mientras que se observará cierto crecimiento en calidades de crudo como Amenam, Brass River y Jonas Creek.
El declive de la producción de crudo de Nigeria en los últimos años parece más estructural, ya que el país no ha conseguido atraer nuevas inversiones a su industria del petróleo y el gas, ya sea en exploración, desarrollos en campo abierto o expansiones en campo abierto. A corto plazo, estimamos que la producción de crudo de Nigeria aumentará a unos 1,55 millones de bpd en 2022 y a 1,58 millones de bpd en 2023, con algunos nuevos desarrollos de campos marginales que añadirán 30.000-35.000 bpd en 2022 y otros 35.000-40.000 bpd en 2023. Al mismo tiempo, se estima que algunos yacimientos actualmente en fase de expansión añadirán 65.000-70.000 bpd en 2022, pero solo 10.000-15.000 bpd en 2023. Después de 2023, estimamos que la producción de Nigeria continuará cayendo debido a la falta de nuevos descubrimientos significativos, cayendo hasta 1,25 millones de bpd en 2026.
Angola
Al igual que Nigeria, el declive de la producción de crudo de Angola también es estructural, y la producción ha ido cayendo en picado desde 2015: de 1,74 millones de bpd en 2015 a casi 1,11 millones de bpd en 2021. Esta caída de la producción es el resultado directo de la falta de nuevas inversiones en exploración y de la incapacidad de los operadores para frenar el declive de la producción en los yacimientos maduros. Se estima que los nuevos proyectos de exploración añadirán 40.000-45.000 bpd este año y otros 80.000-90.000 bpd en 2022, pero esto no será suficiente para detener la espiral descendente que reducirá la producción de crudo de Angola a entre 750.000 bpd y 800.000 bpd en 2026.
Angola produce sobre todo crudo dulce, y esperamos que la producción de todos los principales grados de crudo dulce caiga en los próximos años. Vemos que la producción total de crudo dulce a regular se reducirá en casi 300.000 bpd entre 2021 y 2026, una caída de aproximadamente el 30 %. Se estima que las principales calidades de crudo, como Nemba, Dalia, Mostarda, Gindungo, Girassol y Kissanje, disminuirán acumulativamente en 280.000-300.000 bpd en 2026 con respecto a 2021. Se estima que algunas calidades de crudo más pequeñas, como Sangos, Saturno, Cabinda y Plutonio, se mantendrán en niveles similares o aumentarán en 15.000-20.000 bpd en conjunto.